Isa Energia ainda tem espaço para subir após balanço? BofA vê potencial de 40%

Bank of America reitera recomendação de compra para a Isa Energia (ISAE4) após balanço do 3º trimestre. Banco destaca avanço operacional e efeitos extraordinários no resultado.

O Bank of America ( BofA ) reiterou a recomendação de compra para a Isa Energia Brasil ( ISAE4 ) e manteve o preço-alvo em R$ 34 , o que implica potencial de alta de 40% ante o fechamento de ontem. No relatório sobre o terceiro trimestre de 2026 , o banco afirma que o resultado veio “ bom, mas poluído ” por itens não recorrentes, em especial um ganho não caixa ligado a swap (“troca) de ativos, que distorceu o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) reportado. Os analistas Gustavo Faria e Andre Silveira destacam que o Ebitda ajustado foi de R$ 1,236 bilhão , alta de 39% em 12 meses. Segundo o BofA, ao excluir o efeito da consolidação dos ativos de transmissão de Madeira, o Ebitda ajustado teria sido de R$ 1,121 bilhão, ficando em linha com as estimativas do banco e do consenso. A receita líquida somou R$ 1,511 bilhão , alta de 41% em 12 meses e acima do previsto, apoiada pela consolidação de Madeira, pela entrada de receitas regulatórias de novos projetos ( greenfield ) e por ajuste positivo de ciclo. As despesas ajustadas ficaram ao redor de R$ 180 milhões, com alta em pessoal e serviços, o que a casa atribui parcialmente à incorporação de novos ativos. Na estrutura de capital, o BofA aponta que a dívida líquida subiu R$ 0,7 bilhão no trimestre, para R$ 17,0 bilhões, refletindo R$ 1,1 bilhão em capex (investimento) e pagamento de R$ 600 milhões à Axia (AXIA3) relacionado ao swap que resultou na incorporação da linha Madeira, parcialmente compensados pelos R$ 1,2 bilhão captados na oferta secundária de ações ( follow-on ). Ainda assim, a alavancagem melhorou para 3,50 vezes, de 3,78 vezes no segundo trimestre. *Conteúdo elaborado com auxílio de inteligência artificial, revisado e editado pela Redação da Broadcast.